Överreaktion på Stockholmsbörsen 1950-1997

Nedanstående innehåll är skapat av Mimers Brunns besökare. Kommentera arbete

Syftet med uppsatsen är att utreda om en långsiktig överreaktion kan påvisas på Stockholmsbörsen. Vi diskuterar även olika bakomliggande orsaker till våra resultat. Undersökningen genomförs med en metod som utvecklades av De Bondt och Thaler, vilken vi delvis vidarutvecklar. Vi utreder huruvida en contrarianstrategi ger en positiv överavkastning. Vår test av överreaktionshypotesen görs på lång sikt (3 år) under perioden 1950 till 1997 med tre olika contrarianstrategier. Strategierna skiljer sig åt genom olika överlappningsperioder med ingen, årlig och månadsvis överlappning. Vår undersökning visar att Stockholmsbörsen överreagerade under tidsperioden 1950 till 1997, eftersom contrarianstrategin gav 21 % i överavkastning. Den högsta avkastningen uppmättes under senare delen av undersökningsperioden. Resultaten från den senare perioden, 1974-1997, visade ett starkt stöd för överreaktionshypotesen. A...