Är svenska aktiepriser trögrörliga? : En studie av tidsförskjutningar i prissättningen av värdepapper i samband

Nedanstående innehåll är skapat av Mimers Brunns besökare. Kommentera arbete

BakgrundRichard J. Rendleman, Charles P. Jones & Henry A. Latané påvisade i en studie år 1982 med hjälp av en regressionsmodell att tidsförskjutningar i prissättningen av aktier existerat på den amerikanska marknaden vid kvartalsresultat som avvek från en trend. Det inspirerade oss att med samma metod undersöka om liknande tidsförskjutningar även existerat på den svenska marknaden.SyfteSyftet med denna uppsats är att empiriskt studera om det existerat tidsförskjutna aktieprisjusteringar kvartalsvis, baserade på standardiserade oförväntade kvartalsresultat respektive standardiserade oförväntade kassaflöden, på den svenska aktiemarknaden under åren 2004-2006. Om sådana tidsförskjutningar av prisbildning existerat avser vi även att diskutera dem utifrån teorier om behavioral finance.GenomförandeMed linjär regression estimeras EPS respektive kassaflöden utifrån historiska data. Estimeringarnas avvikelse från rapporterade data jämförs sedan med aktiekursutveckling för att se om samband föreligger mellan storleken på avvikelserna och efterföljande tidsförskjutning.ResultatUnder tidsperioden 2004-2006 påvisar ...